当前位置: 主页 > 财经 > 查看内容

刚刚黄金突然迎来一波急跌 美联储决议来袭市场蓄势待发

时间:2020-01-11 17:33

FX168财经报社(香港)讯 周三(7月31日),美国最新出炉的7月ADP就业人口增加15.6万,高于预期,不过随后公布的第二季度劳工成本指数季率增长0.6%,创下一年半以来的最小增幅。此外,中美第十二轮经贸磋商结束,从双方发布的新闻稿及声明来看,这次磋商是建设性的,双方下一轮磋商预计在9月初举行。美市盘中,美元指数维持窄幅交投,现货黄金则短线急跌约7美元。眼下,市场目光转向美联储利率决议以及美联储主席鲍威尔的新闻发布会。目前,市场普遍预计美联储将降息25个基点,焦点在于美联储是否会释放出进一步降息的线索。

小非农打响前哨站 美联储决议接踵而至

北京时间20时15分,小非农——美国7月ADP就业报告出炉,就业人口增幅创下三个月新高,不过似乎释放了一个不一样的信号。

报告称,美国7月ADP就业人口增加15.6万,预期增加15万,前值修正为增加11.2万。

分项数据显示,在ADP报告中,美国7月贸易/运输/公用事业就业人数增加2.7万人,6月增加2.3万人,7月金融服务业就业人数增加1.1万人,6月增加0.7万人。

7月专业/商业服务就业人数增加4.4万人,6月增加3.2万人;7月建筑业就业人数增加1.5万人,6月减少1.8万人,7月制造业就业人数增加0.1万人,6月增加0.7万人。

穆迪首席经济学家Mark Zandi表示,就业增长是健康的,但正在稳步放缓。小企业受到经济放缓的冲击最大。阻碍就业增长的因素包括劳动力短缺、实体零售商裁员以及全球贸易疲软。

ADP就业数据公司副总裁称,随着劳动力市场进一步紧缩,预计经济增长将会放缓。

北京时间20时30分,美国劳工部最新报告指出,美国第二季度劳工成本指数季率增长0.6%。

Forexlive分析师Adam Button指出,美国第二季度劳工成本指数季率创一年半以来的最小增幅,这对通胀和美联储将会注意的一些问题而言,都不是一个好迹象。

Bespoke Investment策略师称,美国劳工成本指数中,去除激励性奖金后的成本环比下降3.28%,这个降速很有力。

有机构评论称,美国第二季度劳工成本指数(ECI)季率降至一年半来新低,这是通胀温和的最新迹象,支持美联储在本周会议上降息。

政策制定者和经济学家普遍认为,ECI是衡量劳动力市场疲软的较好指标之一,也是一个能更好预测核心通货膨胀的指标。

劳工成本在2018年有所上升,因紧缩的劳动力市场推动了工资增长。此后,增长速度就开始放缓。

美元周三略低于两个月高位,强劲的美国经济数据几乎消除了美联储降息50个基点的可能性。

美元指数从周二触及的两个月高位98.206回落,美市盘中在98.08附近持平。不过,该指数有望录得自去年10月以来的最大月度涨幅,并连续第9天上涨。

(美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

美联储预计将于北京时间周四凌晨2:00宣布自2008年以来的首次降息,美联储主席鲍威尔定于2:30举行新闻发布会。目前,78%的交易员预计将降息25个基点。随着第二季度经济增长和消费者信心等数据好于预期,进一步降息的可能性越来越小。

人们将关注美联储是否为进一步放松货币政策敞开大门,以使经济免受全球增长放缓和贸易冲突影响。

芝加哥商品交易所(CME)的联邦观察(Fedwatch)工具显示,市场预计年底前将有三次降息。

“50个基点的降息将为更大幅度的波动提供理由,但我们认为这种可能性很小。特朗普总统昨日在推特上要求更大幅度降息,我们有一个非常令人信服的理由让美联储只降息25个基点,”三菱日联金融集团(MUFG)分析师对客户表示。该行指的是美联储需要表明它将抵制白宫要求其大幅放松货币政策的压力。

他们补充称,尽管降息后美元不太可能走软,但美联储主席鲍威尔对全球下行风险的任何提及,都意味着“美元走强的空间应该是有限的”。

蒙特利尔银行全球外汇策略主管Greg Anderson表示,如果美联储“仅仅”降息25个基点,且不提供其它鸽派的“增强措施”,美元可能会反弹。然而,如果降息50个基点,美元料将出现大幅抛售。

此外,由于预期欧洲央行和日本央行也将放松政策,美元仍受到支撑。分析师指出,即使美国联邦基金利率下调一个百分点(目前的区间为2.25%-2.50%),美国的利率也仍将远高于多数G10国家。

BK资产管理董事总经理Kathy Lien周二撰文指出,降息本身并不会令人意外,因为市场在6月货币政策宣布后数周就完全消化了降息举措。

Lien表示,如果你在交易FOMC,货币政策声明中最重要的部分将是投票结果和美联储主席鲍威尔的新闻发布会。

Lien对于此次会议可能出现的三种情形及其对美元的影响进行了分析,具体如下:

情景1 -如果美联储一致决定降息25个基点(没有人持有异议,要求祭出更小或更大的举措),且鲍威尔对进一步行动保持沉默,那么美元将飙升。最大的受益者应该是美元/日元、美元/瑞郎和欧元/美元。在这种情况下,我们不会对美元/日元突破109.50感到惊讶。

情景2 -如果联邦公开市场委员会有两名或两名以上的投票者支持更激进的举措,而鲍威尔为进一步的行动留有余地,那么美元将下跌,美元/日元将跌破107.50。

情景3 -如果有不同意见,但鲍威尔对进一步放松货币政策没有明确表态,美元的反应将取决于有更多的不同意见赞成按兵不动还是进行更大幅度的降息。由于前景尚不明朗,且美联储尚未确定想法,周五公布的7月非农就业报告也将影响市场走势。

美联储决议在即 现货黄金短线急跌、市场人士仍看涨

美市盘中,现货黄金短线急跌约7美元,刷新日低至1426.40美元/盎司,但连续第三个月上涨。市场正等待美联储政策会议结果,市场普遍预期美联储将降息。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

据新华社、央视新闻等官方媒体最新报道,第十二轮中美经贸高级别磋商在上海举行,双方就经贸领域共同关心的重大问题进行了坦诚、高效、建设性的深入交流。

报道还指出,双方讨论了中方根据国内需要增加自美农产品采购以及美方将为采购创造良好条件。双方将于9月在美举行下一轮磋商。

美国方面,据白宫网站的声明称,美中贸易谈判是建设性的,并补充说,他们预计下一轮谈判将于9月初在华盛顿举行。白宫表示:“中国确认了增加购买美国农产品的承诺。”

(图片来源:白宫网站)

眼下,市场目光转向美联储。预计美联储和其他主要央行将降息,从而降低持有非收益率黄金的机会成本,这使得7月份黄金价格有望上涨1.5%。

“目前来看,这种金属很坚固。最近一段时间,它得到了政府债券收益率下降的支持。黄金的下一步走势将取决于美联储今天的鸽派程度,”Forex.com市场分析师Fawad Razaqzada表示。

“到目前为止,由于(债券)收益率一直在下降,技术结构一直看涨,交易员们乐于在金价下跌时挑选黄金。但今天的美联储会议之后情况可能会发生变化,”Razaqzada指出。

美联储基金利率期货目前完全消化了周三降息25个基点的预期,这将是10多年前金融危机以来的首次降息,并预计将在9月前进一步降息25个基点。

美国6月消费者支出和物价仅温和上升,显示经济成长放缓,通胀温和,支持美联储温和的政策倾向。

MKS PAMP在一份报告中称,“如果联邦公开市场委员会(FOMC)意外降息50个基点,或基调比预期更鸽派,金价的关键顶部目标仍将在1450美元。”

“除了联邦公开市场委员会的会议,还有一些正在进行的风险事件为金价提供了方向,即英国脱欧的可能性越来越大,以及美国和中国在贸易谈判方面缺乏进展。”

财经网站Businesslive撰文指出,市场对美联储降息25个基点已经毫不怀疑,黄金市场对此次美联储会议的关注点在于,美联储与市场之间的沟通。美联储是否透露将在今年剩下的日子里多次降息是个关键,如果美联储做出了这方面的阐述,将刺激金价继续上扬。美联储此次若降息50个基点,或者给出更加鸽派论调的话,预计金价将涨至1450美元/盎司。

华尔街资深预言家Peter Schiff认为金价在涨到1800美元或1900美元(接近2011年高点)之前都不会有太大阻力。金价甚至有可能将突破2011年的高点。

Schiff认为,美联储以及全球其他央行宽松的货币政策,以及它们所犯的错误正推动黄金走高,因为黄金是所有这些货币的替代品。此外,世界各国政府正在通过花不属于它们的钱的方式来创造通货膨胀并助涨资产泡沫,这也为黄金创造了上涨机会。

汇丰证券首席贵金属分析师James Steel则表示,在美联储降息之后,市场可以很容易地出现回落、但不改变金价的总体涨势,这也是很有可能发生的。因为贸易问题以及总体地缘政治背景都对金价的上涨具有支撑性。而且我们或将见到一些金融市场的波动,这也可能利好黄金。

责任编辑: